中国成本市集史上限制最大的A+H双边市集收受归并案例迎来新进展。10月9日晚，国泰君安、海通证券于上交所和香港联交所同步发布归并重组关联预案及复牌公告，两家公司股票拟于10月10日复牌。

　　笔据预案，本次收受归并采用国泰君安换股收受归并海通证券的形状，详情A股与H股换股比例均为0.62:1，即每1股海通证券股票不错换得0.62股国泰君安同类别股票。自收受归并交割日起，存续公司承继及贯串海通证券的沿途资产、欠债、业务、东谈主员、条约、天资突出他一切权益与义务；于交割日后，国泰君安将办理公司称呼、注册成本等关联的工商变更登记手续，海通证券将刊出法东谈主履历。归并后公司将收受新的公司称呼。

　　归并重组预案四大看点

　　笔据公告，不错梳理本次归并重组预案的四大看点。

　　一、归并筹谋是强强蚁集打造一流投行。本次走动中，两家公司基于强强蚁集、上风互补、平等归并的原则，由国泰君安换股收受归并海通证券。归并后公司进一步强化功能定位，将以干事金融强国和上海海外金融中心开荒为己任，对标海外一流，加速向具备海外竞争力和市集引颈力的投资银行迈进。

　　二、换股价钱灵验平衡各方推进利益。本次换股收受归并以市集价钱换股，A股与H股竖立疏导换股比例，以灵验平衡各方推进利益。两家公司将以董事会方案公告日前60个走动日的A股股票走动均价详情A股换股价钱，并以此详情A股与H股换股比例均为0.62:1，即每1股海通证券股票不错换得0.62股国泰君安同类别股票。

　　三、充分保护中小推进正当权益。本次换股收受归并将向恰当条目的国泰君安异议推进提供收购央求权，向恰当条目的海通证券异议推进提供现款遴荐权，价钱均为董事会方案公告日前60个走动日内的A股、H股股票最高成交价，充分体现对中小推进的保护。

　　四、控股推进定向增握彰显信心。在本次换股收受归并基础上，国泰君安拟向控股推进上海国有资产筹谋有限公司刊行不突出100亿元A股股票召募配套资金。控股推进以每股净资产定向增握国泰君安股份，高于停牌前股价，并本心5年内不减握，充分彰显了其对公司曩昔发展的坚决信心。

　　客户基础、干事能力全面跃升

　　国泰君安、海通证券均发轫于中国成本市集开荒初期，跳动了市集发展的沿途进程与各个阶段。业内多数以为，两者归并后公司在客户基础、干事能力及运营处理等方面将竣事全面跃升。

　　客户基础方面，归并后公司零卖、机构和企业客户限制全面源流。按照2023年年报，两家公司零卖客户数共计达3593万户、席位租借净收入达16亿元、A股IPO保荐承销数目达44家，均位居行业第一。在长三角、京津冀、珠三角等重心区域的网点达343家，跃居行业第一，网点布局更趋优化。

　　干事能力方面，归并后公司的证券经纪、期货经纪与两融业务均跃居行业第一，科创板IPO承销限制及派系跃居行业第一，公募分仓收入与托管外包限制跃居行业第一。公募、券商资管与私募股权处理限制将达3.4万亿元，进一步夯实家具干事上风。

　　运营处理方面，松抄本年6月末，两家公司归并后总资产、净资产诀别为16195亿元、3311亿元，均位列行业第一，同期资产合座结构更为平衡，将显赫增强归并后公司的风险承载力、彭胀成本诓骗空间、进步成本使用后果。此外，归并后公司的数字科技源流上风将进一步夯实，两家公司零卖客户App共计月活数稳居行业第一。

　　一流投行助力开荒金融强国

　　国泰君安、海通证券均暗意，本次归并将推动打造具备海外竞争力与市集引颈力的一流投资银行，公司将效力阐扬胜利融资“干事商”、成本市集“看门东谈主”、社会金钱“处理者”功能，聚焦中国资产进步海外竞争力，聚焦客户需求锻造市集引颈力，为成本市集、证券行业立异发展注入苍劲能源。

　　归并后公司将充分利用两边客户、资产、派司、东谈主才、品牌与推进资源上风，进一步聚焦主业，阐扬限制上风、协同效应，在行业变革中霸占市集先机、进步市集份额、自如上风主导地位，构建全面源流的中枢竞争力。

　　归并后公司将全面提高跨境金融及宇宙详尽金融干事能力，网点隐秘17个国度和地区，包括北好意思、欧洲在内的浮现市集买球的app排行榜前十名推荐-十大正规买球的app排行榜推荐，以及包括亚洲、拉好意思在内的新兴市集。公司将整合相识国内海外两个市集、两种资源，为宇宙零卖、企业、机构客户提供更高质料的金钱处理、投资银行和资产处理干事，更好代表中国金融行业活着界金融舞台参与宇宙竞争和资源成立，力图成为兴盛客户跨境金融及宇宙资产成立需求的海外一流投资银行。